🎯 Das Herzstück von GEXLab
GEX (Gamma Exposure) zeigt dir, wo Market Maker kaufen oder verkaufen MÜSSEN. Nicht wollen. Müssen.
Die einfachste Definition
GEX = Wie viel Dollar müssen Market Maker kaufen/verkaufen, wenn der Kurs sich um 1% bewegt?
Je höher das GEX an einem Strike-Preis, desto mehr Hedging-Aktivität findet dort statt. Diese Aktivität bewegt den Kurs.
🍌Die Bananen-Skala: Echte Zahlen!
Damit du ein Gefühl für die Größenordnungen bekommst – hier echte Zahlen aus dem US-Markt:
Typisches SPX/SPY Brutto-GEX
$5-15 Mrd.
pro 1% Bewegung
Anteil Optionen an Marktkapitalisierung
~16%
des S&P 500
🐒 Was bedeutet das konkret?
Wenn der S&P 500 um 1% fällt und das GEX bei $10 Milliarden liegt, dann müssen Market Maker Aktien im Wert von 10 Milliarden Dollar handeln. Das ist mehr als das gesamte tägliche Handelsvolumen vieler europäischer Börsen!
Affen-Vergleich: Stell dir vor, ein Gorilla (Market Maker) wirft bei jeder 1%-Bewegung einen Berg von 10 Milliarden Bananen in den Markt. Das bewegt Kurse – ob du willst oder nicht!
So sieht GEX aus
Spot (gelbe Linie)
Der aktuelle Kurs des Basiswerts. Wichtig: Liegt der Spot über oder unter dem Gamma Flip?
Gamma Flip
Das Level, wo GEX von positiv auf negativ wechselt. Spot darüber = stabil, Spot darunter = volatil.
GEX Balken
Grün = positives GEX (stabilisierend). Rot = negatives GEX (verstärkend).
Die wichtigste Frage: Wo ist der Spot?
Spot ÜBER Gamma Flip
→ Positives GEX dominiert → Markt tendiert zu Stabilität
Spot UNTER Gamma Flip
→ Negatives GEX dominiert → Erhöhte Volatilität wahrscheinlicher
Positives GEX
Markt ist stabil. Market Maker handeln GEGEN die Bewegung:
Effekt: Bewegungen werden gedämpft. Der Markt "klebt" an positiven GEX-Levels.
Negatives GEX
Markt ist instabil. Market Maker handeln MIT der Bewegung:
Effekt: Bewegungen werden verstärkt. Der Markt kann schnell ausbrechen.
🎢 Die Achterbahn-Analogie
Positives GEX
Wie eine Achterbahn mit Bremsen. Je schneller du wirst, desto stärker bremst sie.
Negatives GEX
Wie eine Achterbahn mit Boost. Je schneller du wirst, desto mehr beschleunigt sie.
🎯 Was bedeutet das für deinen KO oder Option?
GEX-Daten zeigen statistische Wahrscheinlichkeiten - keine Garantien. Hier die Zusammenhänge:
Positives GEX = Statistische Unterstützung
An diesen Levels ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass Market-Maker-Hedging als Stütze wirkt. Historisch zeigen diese Zonen häufiger Kursstabilisierung.
Negatives GEX = Erhöhtes Volatilitätsrisiko
In diesen Bereichen verstärkt das Hedging tendenziell die Bewegung. Die Wahrscheinlichkeit schneller Kursausbrüche ist statistisch erhöht.
Wichtig: GEX ist ein Analysefaktor unter vielen. Kurse können sich auch entgegen der GEX-Erwartung bewegen. Nutze GEX als Teil deiner Analyse, nicht als alleinige Entscheidungsgrundlage.
🐒 Was du dir merken solltest
- ✓GEX = Hedging-Aktivität der Market Maker
- ✓Positives GEX = Tendenz zu Stabilität
- ✓Negatives GEX = Erhöhte Volatilität wahrscheinlicher
- ✓Gamma Flip = Wendepunkt zwischen stabilen und volatilen Zonen
- ✓GEX zeigt Wahrscheinlichkeiten, keine Garantien