Es gibt drei magische Preisniveaus, die du kennen musst. An diesen Levels passiert die meiste Hedging-Aktivität - und hier dreht der Kurs oft.
Call Wall
Die Decke des Marktes
Was ist das?
Der Strike-Preis mit dem höchsten Call Open Interest. Hier haben die meisten Trader Call-Optionen gekauft.
Was passiert dort?
Wenn der Kurs steigt und sich der Call Wall nähert, müssen Market Maker massiv Aktien kaufen um zu hedgen. Paradoxerweise wirkt das wie eine Widerstandszone - der Kurs prallt oft ab.
Trading-Tipp: Calls über der Call Wall sind riskant. Der Kurs bricht selten deutlich durch.
Put Wall
Der Boden des Marktes
Was ist das?
Der Strike-Preis mit dem höchsten Put Open Interest. Hier haben die meisten Trader Put-Optionen gekauft (Absicherung oder Wetten auf fallende Kurse).
Was passiert dort?
Wenn der Kurs fällt und sich der Put Wall nähert, müssen Market Maker massiv Aktien verkaufen um zu hedgen. Das wirkt wie eine Supportzone - der Kurs findet dort oft Halt.
Trading-Tipp: Die Put Wall ist oft ein guter Ort für deine KO-Schwelle - DARUNTER, nicht drauf!
Gamma Max
Der Magnet
Was ist das?
Der Strike-Preis mit dem höchsten Gamma. Hier ist die Hedging-Aktivität am intensivsten.
Was passiert dort?
Gamma Max wirkt wie ein Magnet für den Kurs. Der Kurs wird zu diesem Level hingezogen und tendiert dazu, dort zu "kleben" - besonders gegen Ende der Handelswoche.
Trading-Tipp: Am OpEx-Freitag (Options-Verfall) schließt der Kurs oft nahe am Gamma Max.
Visuell zusammengefasst
Diese Levels ändern sich täglich, basierend auf den gehandelten Optionen.
🎯 Praktisches Beispiel
SPY am Montagmorgen:
- • Call Wall: 605$
- • Gamma Max: 600$
- • Put Wall: 590$
- • Aktueller Kurs: 598$
Interpretation:
- → Der Kurs wird wahrscheinlich Richtung 600$ (Gamma Max) gezogen
- → Bei 605$ (Call Wall) ist mit Widerstand zu rechnen
- → Bei 590$ (Put Wall) findet der Kurs Support
- → Dein Long-KO: Schwelle unter 590$, z.B. bei 585$
🍌 Was du dir merken solltest
- ✓Call Wall = Widerstand / Decke
- ✓Put Wall = Support / Boden
- ✓Gamma Max = Magnet für den Kurs
- ✓KO-Schwellen unter der Put Wall setzen