Payoff-Diagramme (Gewinn-/Verlustdiagramme) zeigen dir auf einen Blick, was bei verschiedenen Kursentwicklungen passiert. Jeder Optionstrader muss diese Diagramme lesen koennen.
1. Long Call: Payoff-Profil
AAPL $180 Call, Praemie $6
Payoff bei Verfall:
2. Short Call: Payoff-Profil
AAPL $180 Call verkauft, Praemie $6
Achtung: Der Short Call hat theoretisch UNBEGRENZTES Verlustrisiko, da der Kurs beliebig weit steigen kann. Nur fuer erfahrene Trader!
Payoff bei Verfall:
3. Long Put: Payoff-Profil
AAPL $180 Put, Praemie $5,50
Payoff bei Verfall:
4. Short Put: Payoff-Profil
AAPL $180 Put verkauft, Praemie $5,50
Payoff bei Verfall:
Vergleichstabelle: Alle 4 Positionen
| Eigenschaft | Long Call | Short Call | Long Put | Short Put |
|---|---|---|---|---|
| Richtung | Bullish | Bearish/Neutral | Bearish | Bullish/Neutral |
| Max. Gewinn | Unbegrenzt | Praemie | Strike x 100 | Praemie |
| Max. Verlust | Praemie | Unbegrenzt! | Praemie | Strike x 100 |
| Theta | Negativ | Positiv | Negativ | Positiv |
| Risikotyp | Definiert | Undefiniert | Definiert | Semi-definiert |
Warum definiertes Risiko so beliebt ist
Viele erfahrene Trader bevorzugen Strategien mit definiertem Risiko. Das bedeutet: Du weisst vor dem Trade genau, wie viel du maximal verlieren kannst.
Definiertes Risiko
- • Long Call / Long Put (Max. Verlust = Praemie)
- • Spreads (Bull Call Spread, Bear Put Spread)
- • Iron Condors, Butterflies
- • Du schlaefst besser!
Undefiniertes Risiko
- • Naked Short Call (unbegrenzt!)
- • Naked Short Put (bis Kurs = 0)
- • Straddle/Strangle verkauft
- • Kann dein Konto sprengen!
Tipp fuer Anfaenger
Beginne immer mit Strategien mit definiertem Risiko. Lerne erst die Grundlagen, bevor du nackte Optionen verkaufst. Viele erfolgreiche Trader nutzen ausschliesslich Spreads, um das Risiko zu begrenzen.
🍌 Was du dir merken solltest
- ✓Jede Position hat ein eigenes Risiko-/Ertragsprofil
- ✓Break-even = Strike +/- Praemie (je nach Call/Put)
- ✓Short Calls haben unbegrenztes Verlustrisiko — sehr gefaehrlich!
- ✓Anfaenger sollten mit definiertem Risiko beginnen (Long-Positionen oder Spreads)
- ✓Payoff-Diagramme lesen zu koennen ist eine Kernfaehigkeit