IV Rank & IV Percentile
Kapitel 8 von 13
Das Geheimnis der Profis
"Ist IV von 25% hoch oder niedrig?" – Diese Frage kann man nicht beantworten, ohne Kontext zu haben. IV Rank und IV Percentile geben dir genau diesen Kontext.
Das Problem mit "roher" IV
Stell dir vor, du siehst diese IV-Werte:
Tesla (TSLA)
45%
Apple (AAPL)
22%
SPY
18%
Frage: Welche Optionen sind "teuer", welche "günstig"?
Antwort: Das kannst du so nicht sagen! Tesla hat immer höhere IV als Apple. 45% könnte für Tesla sogar niedrig sein, während 22% für Apple historisch hoch sein könnte.
Was ist IV Rank?
IV Rank zeigt, wo die aktuelle IV im Verhältnis zum 52-Wochen-Bereich liegt.
Die Formel:
25%
15%
45%
Berechnung:
(25 - 15) / (45 - 15) = 10 / 30 = 33%
Ein IV Rank von 33% bedeutet: Die aktuelle IV liegt im unteren Drittel der letzten 52 Wochen. Optionen sind also relativ günstig.
IV Rank Skala
IV Rank vs. IV Percentile
Es gibt zwei aehnliche, aber unterschiedliche Metriken:
IV Rank
Wo liegt die aktuelle IV zwischen dem 52w-High und 52w-Low?
Empfindlich gegenüber Extremwerten (ein einziger Spike verändert die Skala)
IV Percentile
An wie viel Prozent der Tage war die IV niedriger als heute?
Robuster gegenüber Ausreißern, statistisch aussagekräftiger
Beispiel: IV Percentile von 85% bedeutet: An 85% der Tage im letzten Jahr war die IV niedriger als heute. → Optionen sind aktuell relativ teuer.
Praktisches Beispiel
Vergleich: Tesla vs. Apple vs. SPY
| Ticker | IV aktuell | 52w Low | 52w High | IV Rank | Signal |
|---|---|---|---|---|---|
| TSLA | 45% | 35% | 85% | 20% | Guenstig! |
| AAPL | 22% | 14% | 28% | 57% | Normal |
| SPY | 18% | 10% | 20% | 80% | Teuer! |
Überraschung: Obwohl Tesla die höchste absolute IV hat, sind Tesla-Optionen relativ am günstigsten! SPY-Optionen sind trotz niedriger IV relativ teuer.
📊IV Premium: IV vs. Realized Vol
Eine weitere wichtige Metrik: Wie verhält sich die erwarteteVolatilität (IV) zur tatsächlichen Volatilität (Realized Vol)?
IV Premium positiv (+5%)
Der Markt erwartet mehr Bewegung als tatsächlich passiert. → Optionen tendenziell überbewertet→ Gut für Optionsverkäufer
IV Premium negativ (-3%)
Der Markt unterschätzt die Bewegung. → Optionen tendenziell unterbewertet→ Gut für Optionskäufer
Fakt: Historisch ist IV im Durchschnitt 2-4% höher als Realized Vol. Optionsverkäufer profitieren langfristig von diesem "Volatility Risk Premium".
Trading-Strategien nach IV Rank
Long Calls, Long Puts, Debit Spreads, Long Straddles. Du profitierst, wenn IV steigt (Vega positiv).
Kein klares Signal. Fokus auf andere Faktoren (Richtung, Charttechnik).
Short Puts, Credit Spreads, Iron Condors, Short Straddles. Du profitierst, wenn IV fällt (Vega negativ) + Theta.
IV Rank & GEX
Wie hängen IV Rank und GEX zusammen?
Hoher IV Rank + Positives GEX
Klassisches "Sell Premium" Umfeld. Markt ist stabil, aber IV ist hoch. Theta-Strategien funktionieren hier oft gut.
Hoher IV Rank + Negatives GEX
Gefährlich! IV ist hoch UND der Markt ist instabil. Hier kann IV noch weiter steigen. Vorsicht beim Verkaufen!
Niedriger IV Rank + Positives GEX
Ruhige, billige Optionen. Gute Zeit für Long-Vega-Positionen (z.B. Kalender Spreads, Long Straddles vor Events).
Wo finde ich IV Rank?
Kostenlos
- • Barchart.com
- • Market Chameleon
- • Yahoo Finance (berechnen)
Kostenpflichtig
- • Tastyworks / Tastytrade
- • Thinkorswim
- • IBKR (mit Add-ons)
🦍 Was du dir merken solltest
- ✓IV Rank = Wo liegt IV im 52-Wochen-Bereich?
- ✓IV Rank < 30% = Optionen relativ günstig → Kaufen
- ✓IV Rank > 70% = Optionen relativ teuer → Verkaufen
- ✓IV Premium = IV minus Realized Vol (historisch meist positiv)
- ✓Kombiniere IV Rank mit GEX für bessere Entscheidungen